澳大利亚4.2万亿澳元超级基金重塑全球投资流向 | 加密时报

澳大利亚养老金体系（简称"Super"）正成为全球资本市场最强大的力量之一。专家认为该基金可能很快将进入加密行业。

德意志银行宏观策略师Lachlan Dynan的最新研究报告显示，该国养老金池已增长至4.2万亿澳元，相当于GDP的150%，位居世界前列。随着近半数资产投向海外，Super基金正在重塑全球流动性和外汇流向，其投资组合已从本土股票向多元化发展。

报告指出，投资回报和强制性缴款仍是最大增长动力。澳大利亚养老金保障金从1992年的3%提升至2025年的12%，为资本积累提供了结构性引擎。

结合相对年轻的人口结构和较高的股票配置比例，该体系规模已使其成为全球主要投资者。Dynan的研究还强调了这种增长的宏观涟漪效应。当Super基金将缴款转换为外国资产时，它们在外汇互换和对冲市场的存在感正在扩大，往往给货币基差带来压力。

目前约48%的Super资产配置在海外，而十年前仅为三分之一，凸显该体系的演变如何影响国际资本流动。

德意志银行深化与澳大利亚养老金生态的合作

德意志银行澳大利亚CEO Glenn Morgan表示，该机构正与Super基金密切合作，设计涵盖外汇、利率、衍生品和结构化信贷的多产品战略。"澳大利亚养老金行业的规模、增长和成熟度需要日益全球化和定制化的解决方案。"Morgan指出。

德意志银行的全球主银行模式让Super基金直接进入全球市场和风险管理工具，这对追求海外收益至关重要。随着澳大利亚养老金资金流向海外，这种合作巩固了该行对亚太资本流动的掌控。

德意志银行报告发布之际，该生态系统正同步发生另一转变——数字资产正悄然融入澳大利亚养老金储蓄。

正如《加密时报》9月报道，Coinbase和OKX等平台正在为自管养老金基金（SMSF）推出产品，这类私人养老工具已占该国养老金池的四分之一。虽然传统基金仍持谨慎态度，但截至3月SMSF持有17亿澳元加密货币，较2021年增长七倍。

Coinbase亚太负责人John O'Loghlen表示，超过500名投资者正在等待其即将推出的SMSF加密服务。OKX在6月推出服务后需求超预期。AMP仍是唯一披露加密货币敞口的主要养老金提供商，但发展势头明显增强。