Chainalysis追踪到750亿美元非法加密货币隐匿于明处

Chainalysis追踪到750亿美元非法加密货币未被动用，静置于公开可见的钱包中。这一发现揭示了一个理论上可被全球执法机构查封的巨大数字宝库。

• Chainalysis披露公开钱包中持有750亿美元非法加密资产，主要涉及赃款与暗网市场资金
• 比特币占犯罪资金总额的75%，黑客正日益将其视为价值存储手段
• 直接转入交易所的比例降至15%，显示犯罪分子转向混币器和跨链桥以规避追踪

区块链分析公司Chainalysis在10月9日的报告中发布开创性链上静态余额分析，揭露非法实体及其下游网络共控制超750亿美元加密货币。

研究区分了直接关联犯罪活动的钱包（持有近150亿美元）与接收大量非法资金的下游钱包生态系统（持有剩余600亿美元）。

犯罪资金激增 比特币仍是非法金融首选

报告显示，非法实体直接持有的比特币、以太坊及稳定币总余额自2020年以来暴涨359%，截至2025年7月达近150亿美元。其中被盗资金占比最高。

Chainalysis指出，虽然诈骗者和暗网市场资金流动迅速，但黑客常面临大额洗钱的操作困境，迫使其长期持有链上资产。近期重大黑客事件（如朝鲜相关团伙窃取Bybit15亿美元）表明，大额套现而不引起关注极为困难。

报告还聚焦与非法行为者关联的下游钱包网络，这些钱包共持有超600亿美元加密货币，约为主流非法钱包价值的四倍。

仅暗网市场管理员和供应商就控制着462亿美元巨额资金，印证自"丝绸之路"时代以来这些市场的长期暴利性质。Chainalysis表示，由于充当中转站的洗钱平台会模糊资金轨迹，实际下游总额可能更高。

非法行为者偏好持有比特币

比特币仍是最受犯罪分子青睐的资产，占非法实体资金总额的75%。其主导地位主要归因于长期价格升值，极大提升了早期钱包余额价值。

犯罪分子似乎将比特币视为长期价值存储工具：报告发现超三分之一的非法BTC钱包在最后一次交易后仍持币满一年。相比之下，稳定币分布较分散，因犯罪分子意识到中心化发行方可冻结资产，故分散风险。

报告进一步指出犯罪分子套现方式的重大转变：非法实体直接向中心化交易所转账的比例从超40%降至约15%，表明其正转向使用混币器和跨链桥进行资金混淆。

对执法机构而言，这些行为变化增加了资产追回行动的时机与执行难度。但区块链的透明度仍具独特优势。Chainalysis表示其数据已协助全球当局查封超126亿美元非法资金。